Wody osiadały rody góralskie, otrzymując ziemie na mocy nadań królewskich. Obecna zabudowa ulicy pochodzi głównie z 2 połowy ubiegłego stulecia. Wiele domów i zagród wpisanych zostało do rejestru zbytków. Na przełomie stuleci ulica była centrum prężnie rozwijającej się wsi letniskowej - powstawać zaczęły sklepy, piekarnia, karczmy, szkoła. Tutaj też stanął kościół. Nie opodal siedzibę miała straż ogniowa. W domu Krzeptowskiego, słynnej później restauracji "U Wnuka" była pierwsza poczta, biblioteka, sklep, kasyno. Tuż obok, z pracowni Rozalii Tatarowej rozeszły się na całe Podhale nowe modele stroju z nieodłącznym dzisiaj <dialect>tybetem</>, materiałem na spódnice. Przy Kościeliskiej stanęła pierwsza willa w stylu zakopiańskim "Koliba". W roku