w tym procesie właściwości (cechy) instrumentów finansowych tak, aby zaspokajały one preferencje zarówno podmiotów oszczędzających, jak i inwestujących. Podmioty inwestujące mogą zatem dużo łatwiej (niż gdyby nie było tych instytucji finansowych) uzyskać stosowne pod względem wielkości i struktury czasowej fundusze, przy określonym stopniu ryzyka, bez konieczności samodzielnego poszukiwania jednostek nadwyżkowych.<br>W związku z tym mówi się, że instytucje finansowe (tworzące instrumenty) umożliwiają transformację ryzyka, wielkości oraz terminów, na jakie są wypożyczane fundusze. W ten właśnie sposób instytucje finansowe sprzyjają także obniżaniu kosztów transakcyjnych w gospodarce. Warto jednak podkreślić, że zamiana oszczędności na inwestycje może się także dokonywać bezpośrednio przez mechanizm rynku papierów wartościowych