Spadek stopy oprocentowania obligacji wywołuje skutki odwrotne. Pamiętając, że rynkowe stopy procentowe od różnych aktywów zmieniają się na ogół w tym samym kierunku, możemy stwierdzić ogólnie, że gdy stopa procentowa rośnie, spekulacyjny popyt na pieniądz spada, a gdy stopa procentowa spada, spekulacyjny popyt na pieniądz rośnie.<br><br>&lt;gap&gt;<br><br>Keynesowskie ujęcie spekulacyjnego popytu na pieniądz nie wyczerpuje, oczywiście, wszystkich aspektów tego zagadnienia. Spekulacyjnego popytu na pieniądz nie da się wyjaśnić wyłącznie w kategoriach wyboru między pieniądzem a obligacjami. Należy wziąć pod uwagę m.in. zależność popytu na pieniądz od innych niż obligacje aktywów finansowych oraz od ryzyka związanego z inwestowaniem w różne aktywa.<br><br>Jednym z